1. 雷曼兄弟公司破产，是谣传还是真的会发生？

谢邀！

首先要说的是我的前老东家之一的瑞信，这一二日，被 #瑞士信贷爆雷# #瑞士即将破产#、甚至“瑞信将成为下一个雷曼兄弟”刷屏。

简答：瑞信不可能破产、更不可能成为雷曼兄弟！危言耸听，炒作而已。

尽管各种传闻导致瑞信股价大跌，但整体市场的波动率仍较为平稳。对标一下，当雷曼兄弟濒临破产时，所有人都知道这件事，而华尔街的人都不愿谈论其他事情。如今，瑞信的传闻并没有导致整体市场出现当年的焦虑，该事件更多只是社交媒体发酵。金融机构并没有采取任何有效的行动来自我保护，这和当时那次截然不同。

目前，投资者对瑞信健康状况的担忧主要集中在其杠杆融资投资组合上，其杠杆融资投资组合总额为59亿美元。而迄今，瑞信有上千亿美元的资本缓冲，股价的表现显然没有表现出其实际拥有的强大资本基础和流动性。截至今年6月底，瑞信的高质量流动资产约为2380亿美元。

按资产计，瑞信是全球第五大财团、瑞士第二大金融机构，仅次于瑞银集团，二者都以财富管理、投行、资产管理方面的优势在全球竞争。2008年金融危机，瑞银也曾经历危机，之后获得政府救助，进行了大规模重组。

由此可见，这次瑞信即使最糟的结果也估计和瑞银类似，即too big to fail（大而不倒），获得政府救助进行了大规模重组。

特别值得一提的是，近年来瑞信一直在拓展在中国内地的布局；以及我的长篇小说《绝情华尔街》（第一部《心机》、第二部《危机》）中的很多故事，来源于我任职瑞信的三、四年的经历。

接下来，分三天和大家分享毕业季财商系列六：15条最棒的金钱建议（上）:我们应该拥有怎样的金钱价值观？

一直致力于给大家一些金钱、财富和商业的建议，这次准备把所有事情都串联起来给大家列出一个最好的关于金钱建议的清单，要从众多的建议里面挑选出最好的，可以说是优中选优非常困难，为此把所有最有价值的金钱建议，都在这个系列中列明出来。

往事不可追，来日尤可期，所以关注眼前，好好看完从中学习吧，这些建议当中，哪怕你能贯彻一条都足够你在财务上实现丰衣足食了，如果不止一条，那就可能不断地积累财富，在人生中获得极大的提升。

15条关于金钱和财富的最优质的建议：

1、集中精力提高收入，而不是只盯着储蓄

这条建议在你人生的起步阶段尤其重要，因为那个时候你也没有多少钱可存，这时候与其存钱，倒不如把资金再投资到其他的事情上你可以做点小小的测试，勇于尝试去创建，所有一切都已产生更多的收入为目的。一旦你渐入佳境，懂得如何去创造新的收入了那就打开新世界的大门了。而大多数人就只了解一种赚钱的方法，那就是死抓着让他们深恶痛绝的工作，别成为那样悲惨的人；

2、把你的大部分收入都用于投资

如果你想要变得富有起来的话，那么现在你就算是赚到了钱，也不能随心所欲地花掉，只有在你的投资而不是收入允许的情况下，你才能够提升自己的生活质量，在那之前，你就要老老实实地紧衣缩食。有些人能够快速致富的最大原因，就是因为他们就算在没有必要的情况下，还是会活得像个穷人。

积累财富的最快方法就是，你收入的50%-80%都要用于投资，然后靠着剩下的钱，支撑你的生活；

3、只投资于你了解的领域

事实就是当人们不知道他们在做什么的时候，他们就会赔钱，别做那种被割韭菜的门外汉，如果你热爱艺术，那就做与艺术有关的投资如果你喜欢农业，那就投资农场。看看你业余生活都会做些什么，然后锁定一个能够把你的兴趣转化为金钱的领域，投资在这样的地方就可以了。

大多数人犯的错误就是，把钱扔到他们不了解的东西上，就像你会拿自己的房子做二次抵押，然后用1000倍杠杆跟风投资那样，不亏个血本无归才怪；

4、金钱是一个数字游戏

你需要了解数字，但是别担心，老师就是在忽悠你吗？数学自然是博大精深，对你来说好似天书，但是，你只要了解那些基本的数学就可以了加减乘除和百分数这就足够了。

你知道为什么吗？

因为，其实金钱并不是真实存在的，它只是一种计量单位，并没有什么内在价值它就只是上面画着人物的纸而已，它的唯一作用是，帮助你确定某件事物究竟有多大的价值，从而促进准确的物质交换要想要正确地衡量它，你首先就需要了解数学，了解那些数字，了解你的状况。你赚到的钱减去你花费的钱，就是你还剩下了多少钱如果你还没看过，记得查看这期我们总结的财富公式；

5、你能控制的只是你投入其中的时间

每个人的一天都是一样的24小时，但是每个人消耗这24小时的方式，却能不尽相同，而时间则是完完全全由你掌控的东西你能决定自己的下一个小时是要用来自我提升，还是要看窗外的落叶发呆，在这方面你是非常有掌控力的，成功的人会有效的利用时间，让自己更加成功。而平庸的人则只会拼命地为自己的不作为辩护。

如果别人每周投入40个小时，而你却投入80或100个小时，那成长和成功的速度就会得到极大的提升，经年累月之后，他们也就望尘莫及了，根本就没有办法再去追赶你的脚步。

要知道人生当中从来都不存在什么捷径，要把你的梦想变成现实，就需要你投入大量的时间，付出旁人都难以企及的努力，忍人所不能忍，才能能人所不能，当你选择为了现在的片刻欢愉，而牺牲掉自己的未来的时候，你可要注意了，因为现在终将过去，而未来终将到来。

将在回复《如何合理地运用金钱？》中接着谈。

最后，再顺便打个小广告，财经科普漫画《漫画生活中的货币》和《漫画生活中的投资》、和我策划、和粮食问题专家冰清合著的《大国粮食》新鲜出炉，谢谢关注！

你对这个问题有什么更好的意见吗？欢迎在下方留言讨论！

2. 2008年国际金融危机后哪个国家唯一保持？

2008中国实施“积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”的背景：

2008年3月，贝尔斯登被摩根大通以2.4亿美元低价收购，次贷危机持续加剧首次震动华尔街。7月，美联储和财政部宣布救助两大房贷融资机构房利美和房地美，美国国会批准3000亿美元住房援助议案，授权财政部无限度提高“两房”贷款信用额度，必要时可不定量收购其股票。

9月，美国政府宣布接管“两房”；雷曼兄弟宣布申请破产保护。由此，国际金融危机达到白热化阶段，并席卷全球。许多企业纷纷宣布破产，我国也不例外。

面对国际金融危机加剧、国内通胀压力减缓等情况，2008年7月至2008年底，央行调整金融机构宏观调控措施，连续三次下调存贷款基准利率，两次下调存款准备金率，取消对商业银行信贷规划的约束，并引导商业银行扩大贷款总量。并于2008年11月5日，在国务院常务会议上提出了实行“积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”。

3. 中原银行允许倒闭吗最近几天有人说中原银行？

凯恩斯曾经说过：长期来看，我们都会死。人生在世，会有很多的意外。2008年金融风暴来临之前，没有人会认为雷曼兄弟会破产。所以要预计某种可能性其实有时候是没有意义的。从概率学上来讲，所有的银行都可能会破产。但相对来说，中国的银行比其他国家的银行可能肩负有更多的责任，所以极少发生破产倒闭一类的事情，中原银行是一家省级国有企业，在2017年7月19日在香港上市，发展势头迅猛，可谓是城商行中新兴的翘楚，经营管理规范，短短两年半时间就能够上市，可见发展前景还是非常广阔的。

4. 为什么会爆发次贷危机？

提起次贷危机大家立马会想起2008年波及全球的金融危机，但是你可能不知道，次贷危机的发生是金融系统心知肚明会发生的情况！今天我们就来做一个简单的揭秘！

一：引发金融危机的产品

2008年9月，全球最受信任的投行雷曼兄弟，和最大保险企业AIG的崩溃，触发了全球金融危机。全球经济衰退，无数企业倒闭、员工失业，五千万人跌到贫困线下，这一切是怎么发生的呢？

1981年，美国开始了为期30年的金融宽松政策，90年代后期，金融系统频繁合并，形成了几家规模巨大、足以搅弄风云的公司。2001年，美国的金融领域基本被五家投行、两大财团、三家保险公司和三家信用机构统治，这些机构被一种金融衍生品——担保债务凭证，简称CDO，连接在一起。

银行把车贷、房贷、学业贷组合成CDO出售，也把贷款人无法还款的风险转移到投资者身上。银行不再担心贷款人无法还款，大肆发行高风险的次级贷款；投行付钱给评级机构，并不安全的CDO却被评为最安全的级别。

全球最大保险公司AIG也在销售新产品——信用违约互换，简称CDS，它相当于一种保险。从前，只有房主能对房子投保，而通过CDS，与这栋房子不相干的人也可以投保，一旦房屋出现损失，CDS的所有购买者，都会被牵连。

银行发放次贷，投行出售CDO，保险公司出售CDS，金融机构通过这条利益链疯狂捞钱，直到次级贷款的贷款者们无力还款，链条断裂，金融危机就此爆发。

二：始作俑者却未受影响

金融机构一直知道，他们出售的产品并不可靠。

2010年4月，高盛公司CEO和全体高管被美国国会质询，内部邮件显示，高盛的员工多次评价公司出售的产品为“垃圾产品”，高盛一直在明知交易有损客户利益的情况下，销售产品牟利。面对法官的质疑，高盛的高管们语无伦次，闪烁其辞。

2008年10月，美国政府签署了7000亿美元救市计划，纳税人的钱解救了AIG、房地美等大公司，却难以惠及民众。佛罗里达州出现了一个帐篷城，失去工作的人们聚在一起，等待工作机会；中国制造业业绩下滑，超过1000万打工者失业。

与之相反的是，雷曼兄弟的五名高管在2000到2007年间，将十多亿美金收入囊中，美林证券的CEO在2006和2007的年薪为9000万美元，搞垮公司后，他又收获了1.61亿美元的离职金。

让世界陷入危机的人们，却在危机过后全身而退。

三：《监守自盗》揭露真相

第83届奥斯卡金像奖最佳纪录长片《监守自盗》，通过追访全球金融界商人、政客、财经记者，还原了2008年金融危机前，美国金融圈的内幕。

在西方经济学的设定中，人是主观利己，客观利他的。一个完善的系统，能让每个人的利己行为，都使整个社会变得更好。比如完善的金融体系中，金融机构遵守法规运作，才不会受罚；监管机构揪出金融机构的漏洞，才能受到奖励，二者为了各自利益互为掣肘。

但在《监守自盗》披露的事实中，金融公司为了利益欺瞒客户；经济学者收受贿赂，发表违背事实的研究结论；监管机构坐视不理，没有发挥任何作用。

危机如当头棒喝，让全球意识到了监管的重要性，但正如影片最后所说:我们度过了灾难，但导致灾难的机构仍在掌权，他们承诺这一切不会重演，却还是会不顾一切追求利益。这一切都不会容易，但至少还有些东西，值得我们去奋斗。

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5. 08年金融危机几月开始的？

从2007年2月13日开始的。 08金融危机可以说是从2007年春季开始的，因为这次金融危机是次贷危机的延续，而次贷危机是从2007年春天开始的，可以说是次贷危机的一部分。

也可以说是从2008年9月15日美国雷曼兄弟公司申请破产开始的，因为从那时候开始的一系列金融机构面临危机的消息真正导致了这场金融海啸。

6. 雷曼兄弟为什么破产？

首先客观原因是美国次贷危机引发的金融风暴。它使得美国经济泡沫越来越大。

其次是雷曼自身的原因。

1.雷曼原本是一家传统的银行业巨头，但是由于房地产，债券业的发展，雷曼也投身其中，并且投资不均。虽在起初房地产业蓬勃发展时声名大噪，但是由于投资不均导致的风险系数也随之加大。

2。雷曼自身资本有限，但是由于想要获得大的收益，大力发展次级贷款业务，使得美国人不管有钱没钱都一股脑的炒房。发育不良的雷曼，打个比方，想用杠杆一窍升天。凡事都是有最高峰的，物极必反嘛，所以美国经济经历了次贷危机的寒冬。但是我认为次贷危机只是导火索而已，并不是真正的根源。根源在于美国太过自由的市场和无度的消费观念。“那明天的钱消费”这种超前消费观。

3.

3）所持有的不良资产太多，遭受巨大损失

雷曼兄弟所持有的很大一部分房产抵押债券都属于第三级资产（Level3Assets）。雷曼作为华尔街上房产抵押债券的主要承销商和账簿管理人，将很大一部分难以出售的债券都留在了自己的资产表上（30%-40%）。这样债券的评级很高（多数是AAA评级，甚至被认为好于美国国债），所以利率很低，不受投资者的青睐，卖不出去。雷曼(包括其它投行）将它们自己持有，认为风险会很低。但问题是，这些债券并没有一个流通的市场去确定它们的合理价值。这同股票及其它易于流通的证券不同，没有办法按市场（MarktoMarket）来判断损益。在这样的情况下，持有者所能做的就是参考市场上最新交易的类似产品，或者是用自己的特有的模型来计算损益（MarktoModel）。但计算的准确度除了模型自身的好坏以外，还取决于模型的输入变量（利率、波动性、相关性、信用基差等等）。因此，对于类似的产品，不同金融机构的估值可能会有很大的差别。另外，由于这些产品的复杂程度较高，大家往往依赖第三方（比如标准普尔等)提供的评级和模型去估值，而不做认真细致的分析。最后，业务部门的交易员和高层有将此类产品高估的动机。因为如果产品估价越高（其实谁也不知道它们究竟值多少钱），售出的产品越多，那么本部门的表现就越好，年底的时候分得的奖金就越多。因此，很多人往往只顾及眼前利益，而以后的事情以后再说，甚至认为很可能与自己没有什么关系。

市场情况好的时候，以上所述的问题都被暂时掩盖了起来。可当危机来临的时候，所有的问题都积累在一起大爆发。所以业内人士把这样的资产称为“有毒”资产。雷曼兄弟在2008年第二季度末的时候还持有413亿美元的第三级资产（“有毒”资产），其中房产抵押和资产抵押债券共206亿美元（在减值22亿美元之后）。而雷曼总共持有的资产抵押则要（三级总共）高达725亿美元。

在这些持有中，次贷部分有约2.8亿美元。住宅房产抵押占总持有的45%，商业房产抵押占55%[3]。

这点情况和花旗银行及美林有所不同。美国的次贷危机，早先是从住宅房产领域开始的，然后才逐步扩散到商业房产领域。这也是为什么，花旗银行和美林从去年下半年的两个季度到今年以来资产减值逐渐减少，而雷曼的减值逐步增多；在风暴发生的高峰，雷曼的资产减值也大幅增加。

实际上，如果雷曼不破产倒闭的话，如果市场的情况不能回暖，流动性不能改善，其持有的不良资产还会继续大幅减值而带来进一步的亏损。这点可以从下面表中的数据得到验证。下表（表5）列举的是雷曼兄弟在2008年第二季度末（5月31日）资本市场部资产表上所持有的各类金融产品，及其负债表上对应的金融产品。可以清楚地看到，雷曼的资产和负债之间有很大的错配：其资产有大量的三级资产（413亿），而负债表中几乎没有（3.4亿）；同时资产表上的一级（最优）资产（456亿）要少于负债表中此类（1,049亿）的一半。不仅如此，随着市场的恶化，其所持二级资产和金融衍生品也会受到较大的影响。

这里，我们需要搞清楚为什么三级（甚至二级）资产在短期内贬值幅度会如此之大，为什么被称为“有毒”资产？这要从美国的房地产贷款特性说起。我们知道，三级和二级的抵押债券是由次级和次优先级房贷支撑的。美国有着世界上最发达的房贷市场，其房贷的种类也是五花八门、多种多样。各种房贷可以主要被归为固定利率房贷、浮动利率房贷、或者二者的结合。固定利率房贷和我国的房贷类似，区别主要是年限和偿还本金的方式不同。幅度利率种类繁多，有普通偿还、负偿还、选择偿还、固定时段偿还、两步房贷、可转换房贷等。近年来又发展了一些创新品种，比如Streamlined-K、Bridge/Swing、反向房贷，住家延长房贷等。前几年，因为市场利率较低，浮动利率房贷比较流行，其比例在新发贷中大大上升（2004年为33%,2007年回落到17%[4]）。

可是浮动利率的特点是，如果利率上升，每月要偿还的利息会随之增加，甚至本金也会增加。这时很多买房者就交不起利息，只好断供且房子被银行收回。另外值得特别提出的是住家延长房贷（HomeEquityLoan）。这种形式允许贷款购买第一套房产者，在房价上升的时候，把房产做抵押，从银行贷款购买第二套房产。举例：如果我首付20万，同时从银行借贷80万买第一套房产。现在房价普遍上涨，我的房子也不例外，涨到150万（这个涨幅在美国过去几年是保守的了）。如果这时我的第一套房贷还剩70万，那么我的净资产就是80万（150减去70）。我可以用这个80万连同第一套房产做抵押，去贷得另外的60万去买第二套房产。我们看出来了，我实际是以20万的自有资产获得了130万的房贷，取得了高达6.5倍的杠杆率。住家延长房贷十分适合信用记录不良的购房者。在房价上升、利率低、经济形势好的时候，这种模式看不出问题来。但当房价大幅下降、利率升高、经济形势变差时，这种模式就很快地崩溃了。很多人不但无力偿付房贷，连信用卡等的偿付都发生困难。可以说，金融市场的系统风险，很大一部分是由于美国民众过度借债造成的。而前面所述的房贷，都纷纷以房产抵押债券的形式卖给了华尔街上的投行。投行们要么继续卖给投资者，要么受利益的诱惑保留在自己的资产表上，要么打包成CDO等出售，或者再用CDO生成其它的金融衍生品。

我们可以想见，当房价大幅下降，无力支付房贷的购房者大量增加，相关性增大，原来所依据的定价模型不再起作用的时候，房地产市场所支撑的金融产品必将经历一个痛苦而快速的贬值过程，而以雷曼为代表的投行们不得不持续减值这样的“有毒”资产。最后，雷曼（包括其它投行）大量采用ABX指数进行对冲。但ABX指数对相关性有很强的依赖，成分固定，对冲风险时要承受基点误差风险（BasisRisk）。在市场剧烈波动，相关性增大时，雷曼的对冲失败，造成资产和对冲双向受损。

因为贪心.

7. 红语堂十言集第七十章讲了什么？

《红语堂十言集》第七十章

1、全球金融危机

全球金融危机使中国的企业或多或少受到了影响。但这也是调整经济结构、产业结构的一次好机会，正好可以加大资源、环境、基础设施的建设，增加用于节能减排的投入，扩大内需。 这次金融危机对世界来说也是转变发展方式、转变消费方式、转变生活方式、调整经济结构、产业结构的一次非常好的机会。

2、差之毫厘，失之千里

“差之毫厘，失之千里”的千年古训，提醒我们防范危机的重要性。正是基于千年古训的教导，中国建立了严密的金融防范体系，改革开放30年来，中国经济保持快速增长，GDP年均增长10%以上，积累了雄厚的社会财富，应对此次金融危机，中国有了更多的选择。此次金融危机将在资本市场和实体经济两个层面上对中国经济产生影响，但与10年前的亚洲金融危机相比，中国已拥有更多资源去应对负面的外部经济环境。但作为世界的一员，不免受到其冲击。同时，拉动经济的投资、消费、出口“三驾马车”，也不同程度受到影响。

3、聪明的中国人

聪明的中国人，早在1300多年前就用实证手段证明了“蝴蝶效应”的理论。《礼记·经解》：“《易》曰：‘君子慎始，差若毫厘，缪以千里。’”《魏书·乐志》：“但气有盈虚，黍有巨细，差之毫厘，失之千里。”的哲学思想，就与蝴蝶效应是一致的。

4、人类自身的缺点

我们无法预知，在这场无声无息中夺去无数人无数资产的金融风暴的始作俑者是谁？难道是第一个无法偿还次级房贷按揭的美国公民，或是早应改变却因美国人的霸权思想而不想改变的布雷顿森林体系，还是躲藏在全球金融体系背后的罗斯柴尔德家族及其财团？原因在那里，全世界都在找，也许答案就出在人类的本性上。人类的虚荣心，造就了太多虚拟财富，而虚拟财富的崩溃，却影响了实体经济的下滑。华尔街的财经高手，也战胜不了人类自身的缺点，他们自以为是的财经设计，没有实体支持的虚荣经济，才是那只煽动美丽翅膀的蝴蝶。

5、金融风暴

不知是那位美国公民第一个无法偿还次级房贷的按揭，一下子点燃了炸开美国金融危机的潘多拉魔盒，一夜之间，金融风暴狂扫美利坚，次贷危机的连锁效应彻底打破华尔街神话。随之，金融风暴就像多骨诺牌效应一样，从美利坚到欧洲再到亚洲，形成了全球性的金融危机。蝴蝶效应再次展现了不可抗拒的神力。从美国雷曼兄弟的破产，到世界上最幸福的国家--冰岛的破产，一个个惊天动地的事件，展现着金融风暴的力量，全世界的国家、组织及个人都在寻找着自己的诺亚方舟。

6、蝴蝶效应

蝴蝶在热带轻轻煽动一下翅膀，遥远的国家就可能造成一场飓风，这就是蝴蝶效应（ TheButterfly Effect），是指在一个动力系统中，初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。蝴蝶效应在社会学界用来说明：一个坏的微小的机制，如果不加以及时地引导、调节，会给社会带来非常大的危害，戏称为“龙卷风”或“风暴”；反之，一个好的微小的机制，只要正确指引，经过一段时间的努力，将会产生轰动效应，或称为“革命”。 输入端微小的差别会迅速放大到输出端，蝴蝶效应在经济生活中比比皆是。

7、不要浪费资源与时间

但是，很可惜，我们有相当一部分省区经理还不知道自己是不是符合做一名省区经理，没有自知之明，妄自尊大，对同事的友好指导与帮助不虚心接受，还抱着抵触心理，这种具有“花岗岩”脑袋的人最终的结果就是被无情地抛弃掉，这对于他自己及公司都有好处。公司对于每一位省区经理，都抱着培养的心态使其成长，最终成为与公司一起发展的员工。可是，有些省区经理却白白浪费着公司给的机会和时间，不思进取，将公司“以人为本”的宽容视为无能，或是无所谓，抱有这种想法的人，劝你最好自动离职，因为你的心不在公司，就不要浪费公司与自己的资源与时间。

8、工作计划

工作计划不达标的市场经理，不管有何种理由都是站不住脚的，只能说明自己的工作水平错，对市场把控能力弱，对经销商的工作没做到位，客情关系差。到现在了还有市场经理认为写报告写计划不是多么重要的事，恰恰是这种无所谓的心态，不学习不提高的想法害了自己，导致市场做不好。作为一个合格的市场经理，首先要熟练掌握现代办公软件，才能对工作对市场进行整理与梳理，其次是对产品知识与市场政策有一个深入的掌握，才能自如应对客户的咨询，再就是对市场的熟知，尤其是对经销商进行有效的把控，才能有效实现市场管理工作。

9、工作不到位

会议的结果并不理想，有相当一部分员工工作不到位，更有甚者工作不专心，工作敷衍了事，工作态度不端正，工作作风不认真，工作方法不科学，工作思路不明确，总之是人浮于事，心浮于市，不务实，不上进，不谦虚。

10、发展与创新

事物总是在发展，发展就要有创新，创新就会有这样那样的错误，这是正常的事，只要我们具有不怕错误，善于总结，勇于创新，敢于面对，积极实干，顽强奋发的精神，我们的事业就会大步前进，我们的目标就一定会实现。